Excel 计算投资期数:NPER函数 详解

NPER函数用作基于固定利率及等额分期付款方式计算某项投资的总期数。NPER函数的语法如下:


NPER(rate,pmt,pv,fv,type)

其中,rate参数为各期利率。pmt参数为各期所应支付的金额,其数值在整个年金期间保持不变。通常,pmt参数包括本金和利息,但不包括其他费用或税款。pv参数为现值,或一系列未来付款的当前值的累积和。fv参数为未来值,或在最后一次付款后希望得到的现金余额。如果省略fv参数,则假设其值为零(例如,一笔贷款的未来值即为零)。type参数为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“NPER函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-88所示。该工作表中记录了某项投资的年利率、各期所付的金额、现值、未来值等信息,要求计算在这些条件下的总期数。具体的操作步骤如下。

STEP01:选中A8单元格,在编辑栏中输入公式“=NPER(A2/12,A3,A4,A5,1)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出投资的总期数,如图19-89所示。

图19-88 原始数据

图19-89 计算投资的总期数

STEP02:选中A9单元格,在编辑栏中输入公式“=NPER(A2/12,A3,A4,A5)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出投资的总期数(不包括在期初的支付),如图19-90所示。

STEP03:选中A10单元格,在编辑栏中输入公式“=NPER(A2/12,A3,A4)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出投资的总期数(不包括未来值0),如图19-91所示。

计算出投资的总期数(不包括在期初的支付)

图19-90 计算出投资的总期数(不包括在期初的支付)

计算投资的总期数(不包括未来值0)

图19-91 计算投资的总期数(不包括未来值0)

Excel 计算修正期限:MDURATION函数

MDURATION函数用于计算假设面值¥100的有价证券的Macauley修正期限。MDURATION函数的语法如下:


MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

其中,settlement参数为证券的结算日,结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日,到期日是有价证券有效期截止时的日期。coupon参数为有价证券的年息票利率。yld参数为有价证券的年收益率。frequency参数为年付息次数,如果按年支付,frequency=1;按半年期支付,frequency=2;按季支付,frequency=4。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“MDURATION函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-86所示。该工作表中记录了一组债券数据,具体包括债券的结算日、到期日、息票利率、收益率等信息,要求根据给定的数据计算出债券的修正期限。具体的操作步骤如下。

选中A9单元格,在编辑栏中输入公式“=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出债券的修正期限,如图19-87所示。

图19-86 原始数据

图19-87 计算债券的修正期限

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期,函数MDURATION返回错误值“#VALUE!”。如果参数yld<0或参数coupon<0,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”。如果frequency参数不是数字1、2或4,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”。修正期限的计算公式如下:

Excel 计算定期支付利息债券每年期限:DURATION函数

DURATION函数用于计算假设面值¥100的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值,用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。DURATION函数的语法如下:


DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frenguency, basis)

其中,settlement参数为证券的结算日,结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日,到期日是有价证券有效期截止时的日期。coupon参数为有价证券的年息票利率。yld参数为有价证券的年收益率。frequency参数为年付息次数,如果按年支付,frequency=1;按半年期支付,frequency=2;按季支付,frequency=4。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“DURATION函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-84所示。该工作表中记录了一组有价证券数据,具体包括有价证券的结算日、到期日、息票利率、收益率等信息,要求根据给定的数据计算出有价证券的修正期限。具体的操作步骤如下。

选中A9单元格,在编辑栏中输入公式“=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出有价证券的修正期限,如图19-85所示。

图19-84 原始数据

图19-85 计算有价证券的修正期限

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期,函数DURATION返回错误值“#VALUE!”。如果参数coupon<0或参数yld<0,函数DURATION返回错误值“#NUM!”。如果frequency参数不是数字1、2或4,函数DURATION返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4,函数DURATION返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数,函数DURATION返回错误值“#NUM!”。