Excel 计算完全投资型债券利率:INTRATE函数详解

INTRATE函数用于计算一次性付息证券的利率。INTRATE函数的语法如下:


INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,basis)

其中,settlement参数为证券的结算日,结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日,到期日是有价证券有效期截止时的日期。investment参数为有价证券的投资额。redemption参数为有价证券到期时的清偿价值。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“INTRATE函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-14所示。该工作表中记录了某债券的结算日、到期日、投资额、清偿价值等信息,要求根据给定的数据计算在此债券期限的贴现率。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格,在编辑栏中输入公式“=INTRATE(A2,A3,A4,A5,A6)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出在此债券期限的贴现率,如图19-15所示。

图19-14 原始数据

计算贴现率

图19-15 计算贴现率

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期,函数INTRATE返回错误值“#VALUE!”。如果参数investment≤0或参数redemption≤0,函数INTRATE返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4,函数INTRATE返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity,函数INTRATE返回错误值“#NUM!”。函数INTRATE的计算公式如下:

式中:

B=一年之中的天数,取决于年基准数。

DIM=结算日与到期日之间的天数。

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Excel22

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