Excel 应用MDURATION函数计算面值为¥100的有价证券Macauley修正期限

MDURATION函数用于计算假设面值为¥100的有价证券的Macauley修正期限。MDURATION函数的语法如下。


MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

其中参数settlement为证券的结算日,即在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日,即有价证券有效期截止时的日期。coupon为有价证券的年息票利率。yld为有价证券的年收益率。frequency为年付息次数。如果按年支付,frequency=1;按半年期支付,frequency=2;按季支付,frequency=4。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知债券的结算日、到期日、息票利率、收益率等信息,计算在这些条件下的债券的修正期限。基础数据如图17-99所示。

步骤1:打开例子工作簿“MDURATION.xlsx”。

步骤2:在单元格A9中输入公式“=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)”,用于计算在上述条件下债券的修正期限。计算结果如图17-100所示。

图17-99 基础数据

图17-100 计算结果

使用指南

settlement、maturity、frequency和basis数值若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期,函数MDURATION返回错误值“#VALUE!”;如果yld<0或coupon<0,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”;如果frequency不是数字1、2或4,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”;如果basis<0或basis>4,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”;如果settlement≥maturity,函数MDURATION返回错误值“#NUM!”。修正期限的计算公式如下。

Excle 应用DURATION函数计算定期支付利息的证券的每年期限

DURATION函数用于计算假设面值¥100的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值,用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。DURATION函数的语法如下。


DURATION(number1,number2,...)

其中参数settlement为证券的结算日,即在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity为有价证券的到期日,即有价证券有效期截止时的日期。coupon为有价证券的年息票利率。yld为有价证券的年收益率。frequency为年付息次数。如果按年支付,frequency=1;按半年期支付,frequency=2;按季支付,frequency=4。basis为日计数基准类型。

典型案例

已知有价证券的结算日、到期日、息票利率、收益率等信息,计算在上述条件下有价证券的修正期限。基础数据如图17-97所示。

步骤1:打开例子工作簿“DURATION.xlsx”。

步骤2:在单元格A9中输入公式“=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)”,用于计算在上述条件下有价证券的修正期限。计算结果如图17-98所示。

图17-97 基础数据

图17-98 计算结果

使用指南

settlement、maturity、frequency和basis数值若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期,函数DURATION返回错误值“#VALUE!”;如果coupon<0或yld<0,函数DURATION返回错误值“#NUM!”;如果frequency不是数字1、2或4,函数DURATION返回错误值“#NUM!”;如果basis<0或basis>4,函数DURATION返回错误值“#NUM!”;如果settlement≥maturity,函数DURATION返回错误值“#NUM!”。